般若精舍由宏賢法師與性智法師於1915年創立。原名普靈洞，為法師帶領佛教同人自我修行之道場。法師亦經常迎請佛門大德弘經說教，如虛雲老和尚、觀本老法師、顯慈老法師等曾先後進駐。 1948年宏賢法師受虛雲老和尚建議，將普靈洞正名為般若精舍。當年的普靈洞雖已成為佛教道場，卻仍保留道家名目。精舍成立以後法燈高懸，既是般若同人清修行道之地，也是弘法利生的道場；弘法方面念佛講經，弘法演教不遺餘力，至今仍長期辦有佛學班等教化眾生。